刚刚,理想汽车公布四季报,暴雷了,盘前股价跌超3%:$理想汽车(LI)$ 从财务数据上看,理想去年四季度营收442.7亿,同比增长6%,略超分析师预期的442.1亿: 其中,汽车销售收入426.4亿,同比增长5.6%,毛利率19.7%,低于2023年同期的22.7%: 受此影响,理想汽车去年四季度毛利89.7亿,同比下滑8.3%。 但是,四季度理想汽车大幅缩减开支,其中,销售及管理费用罕见下滑6%、研发费用骤降31%! 因此,理想汽车去年四季度营业利润同比增长22%。 但由于利息及其他收入减少,理想汽车去年四季度净利润同比下滑38.6%。 利息及其他收入与主业无关,因此导致的净利润下滑倒不是大事,但是,根据理想汽车一季度的指引,预计销量在8.8-9.3万辆,同比增长9.5%-15.7%;预计营收在234-247亿,同比下滑3.5-8.7%,这是理想汽车历史上首次下滑,暴雷了! 曾经的造车新势力之王,为何会暴雷? 两点因素: 一是理想汽车去年仅推出2款新车型,其中,MPV车型MEGA销量较差,未能给理想汽车助力太多。第二款车型理想L6,延续了此前的L系列风格,虽然销量火爆,但售价较低,且挤压了售价更高的L7和L8的销量,导致增量不增价。 从单车收入来看,2023年四季度,理想汽车单车收入30.6万,而去年四季度降至26.9万: 二是新能源汽车市场竞争加剧,华为与 由此来看,理想汽车若想扭转困局,势必要在今年推出更多车型,且尽量拉开价格或非SUV,不要蚕食原有的市场。 今年2月,理想官宣了纯电车型I8,关注正式上市时销量如何?该车有望打破理想当前困境。 此前,理想CEO在给员工的信中称:“2025年,利来国际(中国区)最老牌官网的产品矩阵将包括一款超级旗舰车型,五款增程电动车型和五款纯电车型,满足更广泛的家庭用户市场。利来国际(中国区)最老牌官网的目标是做到中国市场所有豪华品牌销量的第一(即20万元以上所有乘用车的销量第一),交付量达到160万辆/年”。 密集发布新车,或拉动理想重回增长,密切关注新车发布计划及销量表现,能否扭转颓势,就看今年的新车了!
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